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Rapporto intermedio Note selezionate relative al resoconto intermedio consolidato

Note selezionate relative al resoconto intermedio consolidato

1. La Società e la sua principale attività

1. La Società e la sua principale attività

BB Biotech AG (la Società) è una società per azioni quotata sia alla Borsa Valori Svizzera, in Germania (Prime Standard) e al Segmento Star in Italia ed ha la sua sede legale a Sciaffusa, Schwertstrasse 6. La sua attività principale consiste nell’investire in società operanti nel settore della biotecnologia con l’obiettivo di incrementare il patrimonio societario. I titoli sono detenuti attraverso le sue società partecipate, interamente controllate.

Società

 

Capitale in CHF 1 000

 

Capitale e diritto di voto in %

Biotech Focus N.V., Curaçao

 

11

 

100

Biotech Growth N.V., Curaçao

 

11

 

100

Biotech Invest N.V., Curaçao

 

11

 

100

Biotech Target N.V., Curaçao

 

11

 

100

2. Principi contabili

2. Principi contabili

Il resoconto intermedio abbreviato consolidato della Società e delle sue società partecipate (il Gruppo) è stato redatto in conformità con i principi contabili internazionali (International Accounting Standards – IAS 34 «Interim Financial Reporting»), nonché alle disposizioni del regolamento della SIX Swiss Exchange per società d’investimento e deve essere letto in relazione al bilancio consolidato al 31 dicembre 2022. L’allestimento del resoconto intermedio abbreviato consolidato secondo i principi IFRS richiede valutazioni e stime da parte del management quali a loro volta comportano effetti sui valori di bilancio e sulle posizioni del conto economico dell’esercizio in corso. In determinate condizioni, le cifre effettive potrebbero differire da tali stime.

Il resoconto intermedio abbreviato consolidato è stato redatto in conformità con i principi contabili utilizzati nel bilancio annuale consolidato.

I seguenti standard modificati, validi dal 1º gennaio 2023, sono stati applicati nel presente resoconto intermedio abbreviato consolidato:

  • IAS 1 (modificato, effettivo dal 1° gennaio 2023) – Disclosure of Accounting Policies
  • IAS 8 (modificato, effettivo dal 1° gennaio 2023) – Definition of Accounting Estimates
  • IAS 12 (modificato, effettivo dal 1° gennaio 2023) – Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction

I seguenti standard modificati sono stati approvati, saranno pertanto adottati solo in futuro. Per il presente resoconto intermedio abbreviato consolidato non sono stati anticipatamente adottati:

  • IFRS 16 (modificato, effettivo dal 1° gennaio 2024) – Lease Liability in a Sale and Leaseback
  • IAS 1 (modificato, effettivo dal 1° gennaio 2024) – Classification of Liabilities as Current or Non-current

Il Consiglio di Amministrazione non si aspetta che l’adozione di quanto sopra standard avranno un impatto significativo sul bilancio del Gruppo in futuri periodi.

Ai fini dell’allestimento del presente resoconto abbreviato consolidato sono stati utillizzati i seguenti tassi di cambio:

Valuta

 

31.03.2023

 

31.12.2022

USD

 

0.91530

 

0.92450

ANG

 

0.51421

 

0.51938

EUR

 

0.99218

 

0.98956

GBP

 

1.12840

 

1.11870

3. Attività finanziarie

3. Attività finanziarie

Fair Values

I seguenti attivi finanziari vengono valorizzati a prezzi di mercato (in CHF 1 000):

31.03.2023

 

Livello 1

 

Livello 2

 

Livello 3

 

Totale

Attivo

 

 

 

 

 

 

 

 

Titoli

 

 

 

 

 

 

 

 

– Azioni

 

2 578 342

 

 

16 018

 

2 594 360

– Strumenti derivati

 

 

 

 

Totale attivo

 

2 578 342

 

 

16 018

 

2 594 360

 

 

 

 

 

 

 

 

 

31.12.2022

 

 

 

 

 

 

 

 

Attivo

 

 

 

 

 

 

 

 

Titoli

 

 

 

 

 

 

 

 

– Azioni

 

3 035 170

 

 

16 179

 

3 051 349

– Strumenti derivati

 

 

 

 

Totale attivo

 

3 035 170

 

 

16 179

 

3 051 349

La tabella sottostante riassume le transazioni degli strumenti di livello 3 (in CHF 1 000):

 

 

01.01.–31.03.2023

 

01.01.–31.03.2022

Totale iniziale

 

16 179

 

2 222

Vendita

 

 

(5 071)

Risultato realizzato incluso nel utile netto su titoli

 

 

2 849

Risultato non realizzato incluso nel utile netto su titoli

 

(161)

 

Totale

 

16 019

 

Totale del risultato di strumenti di livello 3 incluso nel utile netto su titoli

 

(161)

 

2 849

Nel periodo in rassegna non vi sono stati riclassificazioni tra i livelli 1, 2 e 3.

Lo strumento di livello 3 al 31 dicembre 2021 (valutazione: MCHF 2 222) è stato assegnato nell’ambito di una corporate action nel 2019 e venduto a un valore di MCHF 5 071 nel mese di marzo 2022.

Il fair value dello strumento di livello 3 in occasione della ricognizione iniziale costituisce il prezzo della transazione (acquisto di Series B-1 Preferred Stock azioni di Rivus Pharmaceuticals nel mese di agosto 2022 per MCHF 16 875), versati in un round di finanziamento assieme ad altri investitori. Per la valutazione al 31 marzo 2023 si ritiene opportuno utilizzare il prezzo della transazione in USD, in quanto costituisce un’approssimazione ragionevole del fair value alla data di valutazione, visto che non si è verificato nessun evento tale da produrre un impatto significativo sul fair value stesso.

Nel mese di agosto 2022 sono stati assegnati 8 733 538 certificati di valore condizionale (contingent value right) rivenienti da una corporate action. La valutazione al 31 marzo 2023 è pari a CHF 0.

Valori attivi e di passività sono iscritti a bilancio al valore a pronti delle prestazioni future. In considerazione del breve termine delle scadenze, i valori corrispondono all’incirca ai rispettivi fair values.

Titoli

Variazione del valore di titoli «at fair value through profit or loss» per categoria d’investimento (in CHF 1 000):

 

 

Azioni quotate

 

Azioni non quotate

 

Strumenti derivati

 

Totale

Bilancio d'apertura a valori correnti al 01.01.2022

 

3 638 890

 

 

2 222

 

3 641 112

Acquisti

 

183 812

 

16 875

 

 

200 687

Vendite

 

(471 115)

 

 

(5 071)

 

(476 186)

Utile netto/(perdita netta) su titoli

 

(316 417)

 

(697)

 

2 849

 

(314 265)

Utili realizzati

 

47 563

 

 

2 849

 

50 412

Perdite realizzate

 

(79 326)

 

 

 

(79 326)

Utili non realizzati

 

437 200

 

 

 

437 200

Perdite non realizzate

 

(721 854)

 

(697)

 

 

(722 551)

Bilancio di chiusura a valori correnti al 31.12.2022

 

3 035 170

 

16 179

 

 

3 051 349

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Bilancio d'apertura a valori correnti al 01.01.2023

 

3 035 170

 

16 179

 

 

3 051 349

Acquisti

 

12 907

 

 

 

12 907

Vendite

 

(226 681)

 

 

 

(226 681)

Utile netto/(perdita netta) su titoli

 

(243 053)

 

(161)

 

 

(243 214)

Utili realizzati

 

2 409

 

 

 

2 409

Perdite realizzate

 

(11 724)

 

 

 

(11 724)

Utili non realizzati

 

55 440

 

 

 

55 440

Perdite non realizzate

 

(289 178)

 

(161)

 

 

(289 339)

Bilancio di chiusura a valori correnti al 31.03.2023

 

2 578 342

 

16 018

 

 

2 594 360

I titoli in portafoglio sono i seguenti:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Società

 

Quantità al 31.12.2022

 

Variazione

 

Quantità al 31.03.2023

 

Prezzo in valuta originaria 31.03.2023

 

Valuta- zione in mio CHF 31.03.2023

 

Valuta- zione in mio CHF 31.12.2022

Ionis Pharmaceuticals

 

9 635 000

 

(205 000)

 

9 430 000

 

USD

 

35.74

 

308.5

 

336.4

Argenx SE

 

892 503

 

(20 503)

 

872 000

 

USD

 

372.58

 

297.4

 

312.6

Vertex Pharmaceuticals

 

930 523

 

(27 523)

 

903 000

 

USD

 

315.07

 

260.4

 

248.4

Neurocrine Biosciences

 

2 730 000

 

(140 000)

 

2 590 000

 

USD

 

101.22

 

240.0

 

301.5

Moderna

 

1 501 951

 

(26 951)

 

1 475 000

 

USD

 

153.58

 

207.3

 

249.4

Incyte

 

2 891 077

 

(91 077)

 

2 800 000

 

USD

 

72.27

 

185.2

 

214.7

Intra-Cellular Therapies

 

3 291 479

 

(76 479)

 

3 215 000

 

USD

 

54.15

 

159.3

 

161.0

Alnylam Pharmaceuticals

 

890 000

 

(35 000)

 

855 000

 

USD

 

200.32

 

156.8

 

195.5

Sage Therapeutics

 

2 950 278

 

129 722

 

3 080 000

 

USD

 

41.96

 

118.3

 

104.0

Revolution Medicines

 

4 777 562

 

(102 562)

 

4 675 000

 

USD

 

21.66

 

92.7

 

105.2

Agios Pharmaceuticals

 

4 030 792

 

(30 792)

 

4 000 000

 

USD

 

22.97

 

84.1

 

104.6

Macrogenics

 

8 929 963

 

650 000

 

9 579 963

 

USD

 

7.17

 

62.9

 

55.4

Relay Therapeutics

 

4 120 720

 

(20 720)

 

4 100 000

 

USD

 

16.47

 

61.8

 

56.9

Celldex Therapeutics

 

1 800 000

 

 

1 800 000

 

USD

 

35.98

 

59.3

 

74.2

Arvinas

 

2 136 412

 

(16 412)

 

2 120 000

 

USD

 

27.32

 

53.0

 

67.6

Exelixis

 

2 654 500

 

(54 500)

 

2 600 000

 

USD

 

19.41

 

46.2

 

39.4

Crispr Therapeutics

 

888 605

 

(8 605)

 

880 000

 

USD

 

45.23

 

36.4

 

33.4

Fate Therapeutics

 

4 839 779

 

 

4 839 779

 

USD

 

5.70

 

25.3

 

45.1

Essa Pharma

 

7 879 583

 

 

7 879 583

 

USD

 

2.97

 

21.4

 

18.4

Beam Therapeutics

 

693 121

 

 

693 121

 

USD

 

30.62

 

19.4

 

25.1

Wave Life Sciences

 

4 494 458

 

 

4 494 458

 

USD

 

4.33

 

17.8

 

29.1

Mersana Therapeutics

 

4 066 200

 

123 519

 

4 189 719

 

USD

 

4.11

 

15.8

 

22.0

Scholar Rock Holding

 

2 132 725

 

 

2 132 725

 

USD

 

8.00

 

15.6

 

17.8

Generation Bio Co.

 

3 608 280

 

 

3 608 280

 

USD

 

4.30

 

14.2

 

13.1

Black Diamond Therapeutics

 

5 377 839

 

 

5 377 839

 

USD

 

1.89

 

9.3

 

8.9

Esperion Therapeutics

 

4 194 064

 

 

4 194 064

 

USD

 

1.59

 

6.1

 

24.2

Molecular Templates

 

11 192 003

 

 

11 192 003

 

USD

 

0.38

 

3.9

 

3.4

Myovant Sciences

 

5 872 639

 

(5 872 639)

 

 

USD

 

n.a.

 

 

146.4

Kezar Life Sciences

 

3 000 000

 

(3 000 000)

 

 

USD

 

n.a.

 

 

19.5

Homology Medicines

 

1 622 522

 

(1 622 522)

 

 

USD

 

n.a.

 

 

1.9

Azioni quotate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 578.4

 

3 035.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Rivus Pharmaceuticals

 

 

 

 

 

 

 

USD

 

 

 

16.0

 

16.2

Azioni non quotate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16.0

 

16.2

Totale azioni

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 594.4

 

3 051.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Radius Health – Contingent Value Right

 

8 733 538

 

 

8 733 538

 

USD

 

0.00

 

 

Totale strumenti derivati

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Totale titoli

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 594.4

 

3 051.3

4. Debiti a breve termine verso banche

4. Debiti a breve termine verso banche

Al 31 marzo 2023 risulta un credito fisso di CHF 315.5 milioni con un tasso d’interesse dello 1.83% p.a. (31 dicembre 2022: CHF 363 milioni tassati allo 1.36% p.a.).

5. Patrimonio netto

5. Patrimonio netto

Il capitale sociale della Società è costituito da 55.4 milioni di azioni nominative (31 dicembre 2022: 55.4 milioni) con un valore nominale di CHF 0.20 cadauna (31 dicembre 2022: CHF 0.20).

Azioni proprie

La Società può acquistare e vendere azioni proprie ai sensi dello statuto societario e del Codice delle obbligazioni svizzero nonché in conformità con le regole di quotazione della SIX Swiss Exchange. Nel periodo compreso tra il 1° gennaio 2023 e il 31 marzo 2023, la Società non ha né acquistato né venduto azioni proprie (01.01.–31.03.2022: Acquisto di 164 834 azioni proprie per un importo di MCHF 10 511; nessuna vendita). Al 31 marzo 2023 la Società deteneva pertanto un totale di 554 000 azioni proprie (31 dicembre 2022: 554 000 azioni). Le azioni proprie al 31 marzo 2023 sono state trattate a riduzione del patrimonio netto consolidato con un prezzo di acquisto di MCHF 36 508 (31 dicembre 2022: MCHF 36 508).

Riacquisto di azioni proprie su una seconda linea di negoziazione (azioni acquistate per l’annullamento)

Nell’aprile 2019 il Consiglio di Amministrazione ha approvato il riacquisto di un volume massimo di 5 540 000 azioni nominative proprie con un valore nominale di CHF 0.20 cadauna. Fino alla fine del programma, l’11 aprile 2022 non è stata riacquistata nessuna azione nell’ambito di tale programma.

Il Consiglio di Amministrazione ha approvato il riacquisto di un volume massimo di 5 540 000 azioni nominative proprie con un valore nominale di CHF 0.20 cadauna. Il programma di buy-back azionario durerà dal 13 aprile 2022 fino al più tardi all’11 aprile 2025. Al 31 marzo 2023 non era stata riacquistata nessuna azione nell’ambito di tale programma. Il riacquisto viene effettuato attraverso una seconda linea di negoziazione ai fini di una successiva riduzione di capitale.

6. Costi amministrativi

6. Costi amministrativi 

I costi amministrativi includono:

in CHF 1 000

 

01.01.–31.03.2023

 

01.01.–31.03.2022

Gestore patrimoniale

 

 

 

 

– Tasse amministrative (IVA inclusa)

 

8 421

 

10 093

Personale

 

 

 

 

– Onorario per il Consiglio di Amministrazione

 

420

 

290

– Salari e retribuzioni

 

64

 

61

– Contributi per assicurazioni sociali e tasse

 

38

 

41

 

 

8 943

 

10 485

Il modello di remunerazione di BB Biotech AG viene definito dal Consiglio di Amministrazione.

Dal 2014 la remunerazione forfettaria per il gestore patrimoniale è pari all’ 1.1% p.a. sulla capitalizzazione media (c.d. «Modello all-in-fee»), senza costi fissi supplementari o componenti legate alla performance. L’indennizzo a favore del Consiglio di Amministrazione dal 2014 è composto da un elemento fisso.

7. Reporting del segmento

7. Reporting del segmento

L’unico segmento operativo del Gruppo riflette la struttura di gestione interna ed è valutato su una base complessiva. I ricavi sono generati investendo in un portafoglio di aziende che operano nel settore della biotecnologia con l’obiettivo di aumentare il valore degli investimenti. I seguenti risultati corrispondono al singolo segmento operativo di investimento in aziende che operano nel settore delle biotecnologie.

Si riporta di seguito un’analisi per area geografica relativa agli utili prima delle imposte. Il risultato degli utili di attivi finanziari viene assegnato ad un paese secondo il domicilio dell’emittente.

Risultato prima delle imposte in CHF 1 000

 

01.01.–31.03.2023

 

01.01.–31.03.2022

Canada

 

3 063

 

(36 425)

Svizzera

 

2 702

 

(11 245)

Regno Unito

 

1 818

 

(11 825)

Paesi Bassi

 

(8 383)

 

(29 947)

Curaçao

 

(9 952)

 

(10 773)

Singapore

 

(11 273)

 

(4 818)

USA

 

(231 814)

 

(194 809)

 

 

(253 839)

 

(299 842)

8. Utile per azione

8. Utile per azione

 

 

01.01.–31.03.2023

 

01.01.–31.03.2022

Totale «comprehensive income» per il periodo (in CHF 1 000)

 

(253 855)

 

(299 861)

Media ponderata delle azioni in circolazione

 

54 846 000

 

55 233 756

Risultato per azione in CHF

 

(4.63)

 

(5.43)

 

 

 

 

 

Risultato impiegato per il calcolo dell risultato diluito per azione emessa (in CHF 1 000)

 

(253 855)

 

(299 861)

Numero unitario medio ponderato di azioni in circolazione post diluizione

 

54 846 000

 

55 233 756

Risultato diluito per azione in CHF

 

(4.63)

 

(5.43)

9. Pegni su titoli

9. Pegni su titoli

Al 31 marzo 2023 azioni per un controvalore di CHF 2 594.4 milioni (31 dicembre 2022: CHF 3 051.3 milioni) servono come sicurezza per una linea di credito di CHF 700 milioni (31 dicembre 2022: CHF 700 milioni). Al 31 marzo 2023 il Gruppo aveva un credito fisso di CHF 315.5 milioni (31 dicembre 2022: CHF 363 milioni).

10. Operazioni con società collegate e la gestione patrimoniale

10. Operazioni con società collegate e la gestione patrimoniale

Informazioni dettagliate riguardanti il modello di remunerazione per il Consiglio di Amministrazione e per la gestione patrimoniale si trovano alla nota «6. Costi amministrativi».

11. Impegni, passività potenziali e altre operazioni fuori bilancio

11. Impegni, passività potenziali e altre operazioni fuori bilancio

Al 31 marzo 2023 e 31 dicembre 2022 il Gruppo non aveva impegni o altri tipi di operazioni fuori bilancio.

Le operazioni del Gruppo sono influenzate dalle modifiche delle legislazioni, dalle norme tributarie e dai regolamenti a fronte dei quali, dove ritenuto necessario, vengono stanziate apposite riserve. Il Consiglio di Amministrazione afferma che in data 31 marzo 2023 non esisteva alcun provvedimento in corso che potesse avere effetti rilevanti sulla posizione finanziaria del Gruppo (31 dicembre 2022: nessuno).

12. Azionisti importanti

12. Azionisti importanti

Il Consiglio di Amministrazione non è a conoscenza di azionisti di riferimento che al 31 marzo 2023 e 31 dicembre 2022 detenessero più del 3% di tutti i diritti di voto.

13. Eventi successivi

13. Eventi successivi

Non si sono verificati eventi successivi al 31 marzo 2023 che possano avere un impatto sul resoconto intermedio abbreviato consolidato.

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