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Rapporto intermedio Note selezionate relative al resoconto intermedio consolidato

Note selezionate relative al resoconto intermedio consolidato

1. La Società e la sua principale attività

1. La Società e la sua principale attività

BB Biotech AG (la Società) è una società per azioni quotata sia alla Borsa Valori Svizzera, in Germania (Prime Standard) e al Segmento Star in Italia ed ha la sua sede legale a Sciaffusa, Schwertstrasse 6. La sua attività principale consiste nell’investire in società operanti nel settore della biotecnologia con l’obiettivo di incrementare il patrimonio societario. I titoli sono detenuti attraverso le sue società partecipate, interamente controllate.

Società

 

Capitale in CHF 1 000

 

Capitale e diritto di voto in %

Biotech Focus N.V., Curaçao

 

11

 

100

Biotech Growth N.V., Curaçao

 

11

 

100

Biotech Invest N.V., Curaçao

 

11

 

100

Biotech Target N.V., Curaçao

 

11

 

100

2. Principi contabili

2. Principi contabili

Il resoconto intermedio abbreviato consolidato della Società e delle sue società partecipate (il Gruppo) è stato redatto in conformità con i principi contabili internazionali (International Accounting Standards – IAS 34 «Interim Financial Reporting»), nonché alle disposizioni del regolamento della SIX Swiss Exchange per società d’investimento e deve essere letto in relazione al bilancio consolidato al 31 dicembre 2021. L’allestimento del resoconto intermedio abbreviato consolidato secondo i principi IFRS richiede valutazioni e stime da parte del management quali a loro volta comportano effetti sui valori di bilancio e sulle posizioni del conto economico dell’esercizio in corso. In determinate condizioni, le cifre effettive potrebbero differire da tali stime.

Il resoconto intermedio abbreviato consolidato è stato redatto in conformità con i principi contabili utilizzati nel bilancio annuale consolidato.

I seguenti standard modificati, validi dal 1º gennaio 2022, sono stati applicati nel presente resoconto intermedio abbreviato consolidato:

  • IFRS 3 (modificato, effettivo dal 1° gennaio 2022) – Reference to the Conceptual Framework
  • IAS 37 (modificato, effettivo dal 1° gennaio 2022) – Onerous Contracts – Cost of fulfilling a Contract
  • Annual Improvements to IFRS Standards 2018-2020 (effettivo dal 1° gennaio 2022) – IFRS 9, IFRS 16

Il Gruppo ha valutato l’impatto dei sopra citati standard modificati concludendo che non ci saranno né effetti né cambiamenti significativi per i principi contabili né effetti sulle disposizioni contabili né tantomeno sui risultati complessivi e sulle posizioni finanziarie del Gruppo.

I seguenti standard modificati sono stati approvati, saranno pertanto adottati solo in futuro. Per il presente resoconto intermedio abbreviato consolidato non sono stati anticipatamente adottati:

  • IAS 1 (modificato, effettivo dal 1° gennaio 2023) – Classification of Liabilities as Current or Non-current
  • IAS 1 (modificato, effettivo dal 1° gennaio 2023) – Disclosure of Accounting Policies
  • IAS 12 (modificato, effettivo dal 1° gennaio 2023) – Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction

Il Gruppo ha valutato l’impatto dei sopra citati standard modificati concludendo che non ci saranno né effetti né cambiamenti significativi per i principi contabili né effetti sulle disposizioni contabili né tantomeno sui risultati complessivi e sulle posizioni finanziarie del Gruppo.

3. Risk management finanziario

3. Risk management finanziario

Rischio valutario

L’attività d’investimento del Gruppo non viene unicamente svolta in franchi svizzeri, la valuta funzionale, ma anche in altre valute. Il valore dell’investimento effettuato in valute estere è di conseguenza esposto alla fluttuazione del cambio. A seconda della situazione di mercato il Gruppo può utilizzare opzioni valutarie e/o contratti a termine per ridurre il rischio sulla valuta.

Ai fini dell’allestimento del presente resoconto abbreviato consolidato sono stati utillizzati i seguenti tassi di cambio:

Valuta

 

30.09.2022

 

31.12.2021

USD

 

0.98700

 

0.91290

ANG

 

0.55449

 

0.51287

EUR

 

0.96740

 

1.03740

GBP

 

1.10230

 

1.23390

Fair Values

I seguenti attivi finanziari vengono valorizzati a prezzi di mercato (in CHF 1 000):

30.09.2022

 

Livello 1

 

Livello 2

 

Livello 3

 

Totale

Attivo

 

 

 

 

 

 

 

 

Titoli

 

 

 

 

 

 

 

 

– Azioni

 

3 007 773

 

 

17 273

 

3 025 046

– Strumenti derivati

 

 

 

 

Totale attivo

 

3 007 773

 

 

17 273

 

3 025 046

 

 

 

 

 

 

 

 

 

31.12.2021

 

 

 

 

 

 

 

 

Attivo

 

 

 

 

 

 

 

 

Titoli

 

 

 

 

 

 

 

 

– Azioni

 

3 638 890

 

 

 

3 638 890

– Strumenti derivati

 

 

 

2 222

 

2 222

Totale attivo

 

3 638 890

 

 

2 222

 

3 641 112

La tabella sottostante riassume le transazioni degli strumenti di livello 3 (in CHF 1 000):

 

 

01.01.–30.09.2022

 

01.01.–30.09.2021

Totale iniziale

 

2 222

 

2 155

Acquisti

 

16 875

 

Vendita

 

(5 071)

 

Risultato realizzato incluso nel utile netto su titoli

 

2 849

 

Risultato non realizzato incluso nel utile netto su titoli

 

397

 

113

Totale

 

17 273

 

2 268

Totale del risultato di strumenti di livello 3 incluso nel utile netto su titoli

 

3 246

 

113

Nel periodo in rassegna non vi sono stati riclassificazioni tra i livelli 1, 2 e 3.

Lo strumento di livello 3 al 31 dicembre 2021 (valutazione: MCHF 2 222) è stato assegnato nell’ambito di una corporate action nel 2019 e venduto a un valore di MCHF 5 071 nel mese di marzo 2022.

Il fair value dello strumento di livello 3 in occasione della ricognizione iniziale costituisce il prezzo della transazione (acquisto di Rivus Pharmaceuticals nel mese di agosto 2022 per MCHF 16 875), versati in un round di finanziamento assieme ad altri investitori. Per la valutazione al 30 settembre 2022 si ritiene opportuno utilizzare il prezzo della transazione in USD, in quanto costituisce un’approssimazione ragionevole del fair value alla data di valutazione, visto che non si è verificato nessun evento tale da produrre un impatto significativo sul fair value stesso.

Nel mese di agosto 2022 sono stati assegnati 8 733 538 certificati di valore condizionale (contingent value right) rivenienti da una corporate action. La valutazione al 30 settembre 2022 è pari a CHF 0.

Valori attivi e di passività sono iscritti a bilancio al valore a pronti delle prestazioni future. In considerazione del breve termine delle scadenze, i valori corrispondono all’incirca ai rispettivi fair values.

4. Attività finanziarie

4. Attività finanziarie

Titoli

I titoli in portafoglio sono i seguenti:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Società

 

Quantità al 31.12.2021

 

Variazione

 

Quantità al 30.09.2022

 

Prezzo in valuta originaria 30.09.2022

 

Valuta- zione in mio CHF 30.09.2022

 

Valuta- zione in mio CHF 31.12.2021

Ionis Pharmaceuticals

 

10 232 973

 

(1 002 973)

 

9 230 000

 

USD

 

44.23

 

402.9

 

284.3

Argenx SE

 

970 538

 

(78 035)

 

892 503

 

USD

 

353.05

 

311.0

 

310.3

Neurocrine Biosciences

 

3 015 400

 

(216 963)

 

2 798 437

 

USD

 

106.21

 

293.4

 

234.5

Vertex Pharmaceuticals

 

1 030 000

 

(79 477)

 

950 523

 

USD

 

289.54

 

271.6

 

206.5

Alnylam Pharmaceuticals

 

1 110 000

 

(190 000)

 

920 000

 

USD

 

200.16

 

181.8

 

171.8

Incyte

 

2 897 000

 

(205 923)

 

2 691 077

 

USD

 

66.64

 

177.0

 

194.1

Moderna

 

1 663 349

 

(161 398)

 

1 501 951

 

USD

 

118.25

 

175.3

 

385.7

Intra-Cellular Therapies

 

3 538 419

 

(246 940)

 

3 291 479

 

USD

 

46.53

 

151.2

 

169.1

Sage Therapeutics

 

3 170 104

 

(219 826)

 

2 950 278

 

USD

 

39.16

 

114.0

 

123.1

Agios Pharmaceuticals

 

4 312 292

 

(281 500)

 

4 030 792

 

USD

 

28.28

 

112.5

 

129.4

Myovant Sciences

 

6 122 039

 

(249 400)

 

5 872 639

 

USD

 

17.96

 

104.1

 

87.0

Arvinas

 

2 176 903

 

(40 491)

 

2 136 412

 

USD

 

44.49

 

93.8

 

163.2

Relay Therapeutics

 

4 085 962

 

34 758

 

4 120 720

 

USD

 

22.37

 

91.0

 

114.6

Revolution Medicines

 

3 421 462

 

1 181 100

 

4 602 562

 

USD

 

19.72

 

89.6

 

78.6

Fate Therapeutics

 

3 701 336

 

(42 800)

 

3 658 536

 

USD

 

22.41

 

80.9

 

197.7

Crispr Therapeutics

 

949 584

 

(60 979)

 

888 605

 

USD

 

65.35

 

57.3

 

65.7

Celldex Therapeutics

 

 

1 800 000

 

1 800 000

 

USD

 

28.11

 

49.9

 

-

Exelixis

 

2 835 000

 

(180 500)

 

2 654 500

 

USD

 

15.68

 

41.1

 

47.3

Esperion Therapeutics

 

4 477 964

 

(283 900)

 

4 194 064

 

USD

 

6.70

 

27.7

 

20.4

Beam Therapeutics

 

606 821

 

(38 700)

 

568 121

 

USD

 

47.64

 

26.7

 

44.1

Mersana Therapeutics

 

4 135 000

 

(268 800)

 

3 866 200

 

USD

 

6.76

 

25.8

 

23.5

Kezar Life Sciences

 

4 918 148

 

(1 918 148)

 

3 000 000

 

USD

 

8.61

 

25.5

 

75.1

Macrogenics

 

7 275 564

 

 

7 275 564

 

USD

 

3.46

 

24.8

 

106.6

Generation Bio Co.

 

3 853 180

 

(244 900)

 

3 608 280

 

USD

 

5.31

 

18.9

 

24.9

Wave Life Sciences

 

4 602 858

 

(108 400)

 

4 494 458

 

USD

 

3.61

 

16.0

 

13.2

Scholar Rock Holding

 

2 275 125

 

(142 400)

 

2 132 725

 

USD

 

6.93

 

14.6

 

51.6

Essa Pharma

 

5 015 814

 

863 769

 

5 879 583

 

USD

 

1.82

 

10.6

 

65.0

Molecular Templates

 

10 792 003

 

400 000

 

11 192 003

 

USD

 

0.75

 

8.3

 

38.6

Black Diamond Therapeutics

 

3 440 000

 

1 254 113

 

4 694 113

 

USD

 

1.69

 

7.8

 

16.7

Homology Medicines

 

1 737 122

 

(114 600)

 

1 622 522

 

USD

 

1.61

 

2.6

 

5.8

Biogen

 

500 000

 

(500 000)

 

 

USD

 

n.a.

 

 

109.5

Radius Health

 

7 705 714

 

(7 705 714)

 

 

USD

 

n.a.

 

 

48.7

Nektar Therapeutics

 

2 620 676

 

(2 620 676)

 

 

USD

 

n.a.

 

 

32.3

Azioni quotate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 007.8

 

3 638.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Rivus Pharmaceuticals

 

 

 

 

 

 

 

USD

 

 

 

17.3

 

Azioni non quotate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

17.3

 

Totale azioni

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 025.0

 

3 638.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Radius Health – Contingent Value Right

 

 

8 733 538

 

8 733 538

 

USD

 

0.00

 

 

Alder Biopharmaceuticals – Contingent Value Right

 

2 766 008

 

(2 766 008)

 

 

USD

 

n.a.

 

 

2.2

Totale strumenti derivati

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Totale titoli

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 025.0

 

3 641.1

Variazione del valore di titoli «at fair value through profit or loss» per categoria d’investimento (in CHF 1 000):

 

 

Azioni quotate

 

Azioni non quotate

 

Strumenti derivati

 

Totale

Bilancio d'apertura a valori correnti al 01.01.2021

 

3 952 504

 

 

2 155

 

3 954 659

Acquisti

 

955 515

 

 

 

955 515

Vendite

 

(925 467)

 

 

 

(925 467)

Utile netto/(perdita netta) su titoli

 

(343 662)

 

 

67

 

(343 595)

Utili realizzati

 

312 779

 

 

 

312 779

Perdite realizzate

 

(1 831)

 

 

(2 330)

 

(4 161)

Utili non realizzati

 

437 584

 

 

67

 

437 651

Perdite non realizzate

 

(1 092 194)

 

 

2 330

 

(1 089 864)

Bilancio di chiusura a valori correnti al 31.12.2021

 

3 638 890

 

 

2 222

 

3 641 112

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Bilancio d'apertura a valori correnti al 01.01.2022

 

3 638 890

 

 

2 222

 

3 641 112

Acquisti

 

112 351

 

16 875

 

 

129 226

Vendite

 

(450 085)

 

 

(5 071)

 

(455 156)

Utile netto/(perdita netta) su titoli

 

(293 383)

 

397

 

2 849

 

(290 136)

Utili realizzati

 

40 947

 

 

2 849

 

43 796

Perdite realizzate

 

(79 766)

 

 

 

(79 766)

Utili non realizzati

 

406 995

 

397

 

 

407 392

Perdite non realizzate

 

(661 559)

 

 

 

(661 559)

Bilancio di chiusura a valori correnti al 30.09.2022

 

3 007 773

 

17 273

 

 

3 025 046

5. Debiti a breve termine verso banche

5. Debiti a breve termine verso banche

Al 30 settembre 2022 risulta un credito fisso di CHF 303 milioni con un tasso d’interesse dello 0.87% p.a. (31 dicembre 2021: CHF 355 milioni tassati allo 0.40% p.a.).

6. Patrimonio netto

6. Patrimonio netto

Il capitale sociale della Società è costituito da 55.4 milioni di azioni nominative (31 dicembre 2021: 55.4 milioni) con un valore nominale di CHF 0.20 cadauna (31 dicembre 2021: CHF 0.20).

Azioni proprie

La Società può acquistare e vendere azioni proprie ai sensi dello statuto societario e del Codice delle obbligazioni svizzero nonché in conformità con le regole di quotazione della SIX Swiss Exchange. Nel periodo compreso tra il 1° gennaio 2022 e il 30 settembre 2022, la Società ha acquistato 446 574 azioni proprie ad un prezzo medio di CHF 61.14 per un valore di MCHF 27 303 e non ha venduto azioni proprie (01.01.–30.09.2021: Acquisto di 63 360 azioni proprie per un importo di MCHF 5 622; vendita di 117 572 azioni proprie per un importo di MCHF 9 653). Al 30 settembre 2022 la Società deteneva pertanto un totale di 554 000 azioni proprie (31 dicembre 2021: 107 426 azioni). Le azioni proprie al 30 settembre 2022 sono state trattate a riduzione del patrimonio netto consolidato con un prezzo di acquisto di MCHF 36 508 (31 dicembre 2021: MCHF 9 205).

Riacquisto di azioni proprie su una seconda linea di negoziazione (azioni acquistate per l’annullamento)

Nell'aprile 2019 il Consiglio di Amministrazione ha approvato il riacquisto di un volume massimo di 5 540 000 azioni nominative proprie con un valore nominale di CHF 0.20 cadauna. Fino alla fine del programma, l'11 aprile 2022 non è stata riacquistata nessuna azione nell’ambito di tale programma.

Il Consiglio di Amministrazione ha approvato il riacquisto di un volume massimo di 5 540 000 azioni nominative proprie con un valore nominale di CHF 0.20 cadauna. Il programma di buy-back azionario durerà dal 13 aprile 2022 fino al più tardi all’11 aprile 2025. Al 30 settembre 2022 non era stata riacquistata nessuna azione nell’ambito di tale programma. Il riacquisto viene effettuato attraverso una seconda linea di negoziazione ai fini di una successiva riduzione di capitale.

7. Costi amministrativi

7. Costi amministrativi 

I costi amministrativi includono:

in CHF 1 000

 

01.01.–30.09.2022

 

01.01.–30.09.2021

Gestore patrimoniale

 

 

 

 

– Tasse amministrative (IVA inclusa)

 

27 806

 

38 537

Personale

 

 

 

 

– Onorario per il Consiglio di Amministrazione

 

1 130

 

998

– Salari e retribuzioni

 

236

 

192

– Contributi per assicurazioni sociali e tasse

 

97

 

79

 

 

29 269

 

39 806

Il modello di remunerazione di BB Biotech AG viene definito dal Consiglio di Amministrazione.

Dal 2014 la remunerazione forfettaria per il gestore patrimoniale è pari all’ 1.1% p.a. sulla capitalizzazione media (c.d. «Modello all-in-fee»), senza costi fissi supplementari o componenti legate alla performance. L’indennizzo a favore del Consiglio di Amministrazione dal 2014 è composto da un elemento fisso.

8. Reporting del segmento

8. Reporting del segmento

L’unico segmento operativo del Gruppo riflette la struttura di gestione interna ed è valutato su una base complessiva. I ricavi sono generati investendo in un portafoglio di aziende che operano nel settore della biotecnologia con l’obiettivo di aumentare il valore degli investimenti. I seguenti risultati corrispondono al singolo segmento operativo di investimento in aziende che operano nel settore delle biotecnologie.

Si riporta di seguito un’analisi per area geografica relativa agli utili prima delle imposte. Il risultato degli utili di attivi finanziari viene assegnato ad un paese secondo il domicilio dell’emittente.

Risultato prima delle imposte in CHF 1 000

 

01.01.–30.09.2022

 

01.01.–30.09.2021

Paesi Bassi

 

22 137

 

22 543

Regno Unito

 

20 099

 

(15 243)

Singapore

 

2 904

 

(6 250)

Svizzera

 

(7 510)

 

(26 513)

Curaçao

 

(29 796)

 

(41 621)

Canada

 

(57 014)

 

(57 601)

USA

 

(273 410)

 

265 839

 

 

(322 590)

 

141 154

9. Utile per azione

9. Utile per azione

 

 

01.01.–30.09.2022

 

01.01.–30.09.2021

Totale «comprehensive income» per il periodo (in CHF 1 000)

 

(322 648)

 

141 097

Media ponderata delle azioni in circolazione

 

55 060 940

 

55 380 302

Risultato per azione in CHF

 

(5.86)

 

2.55

 

 

 

 

 

Risultato impiegato per il calcolo dell risultato diluito per azione emessa (in CHF 1 000)

 

(322 648)

 

141 097

Numero unitario medio ponderato di azioni in circolazione post diluizione

 

55 060 940

 

55 380 302

Risultato diluito per azione in CHF

 

(5.86)

 

2.55

10. Pegni su titoli

10. Pegni su titoli

Al 30 settembre 2022 azioni per un controvalore di CHF 3 025.0 milioni (31 dicembre 2021: CHF 3 641.1 milioni) servono come sicurezza per una linea di credito di CHF 700 milioni (31 dicembre 2021: CHF 700 milioni). Al 30 settembre 2022 il Gruppo aveva un credito fisso di CHF 303 milioni (31 dicembre 2021: CHF 355 milioni).

11. Operazioni con società collegate e la gestione patrimoniale

11. Operazioni con società collegate e la gestione patrimoniale

Informazioni dettagliate riguardanti il modello di remunerazione per il Consiglio di Amministrazione e per la gestione patrimoniale si trovano alla nota «7. Costi amministrativi».

12. Impegni, passività potenziali e altre operazioni fuori bilancio

12. Impegni, passività potenziali e altre operazioni fuori bilancio

Al 30 settembre 2022 e 31 dicembre 2021 il Gruppo non aveva impegni o altri tipi di operazioni fuori bilancio.

Le operazioni del Gruppo sono influenzate dalle modifiche delle legislazioni, dalle norme tributarie e dai regolamenti a fronte dei quali, dove ritenuto necessario, vengono stanziate apposite riserve. Il Consiglio di Amministrazione afferma che in data 30 settembre 2022 non esisteva alcun provvedimento in corso che potesse avere effetti rilevanti sulla posizione finanziaria del Gruppo (31 dicembre 2021: nessuno).

13. Azionisti importanti

13. Azionisti importanti

Al 30 settembre 2022 e 31 dicembre 2021 il Consiglio di Amministrazione non è a conoscenza di alcun azionista che detenga più del 3% del capitale azionario.

14. Eventi successivi

14. Eventi successivi

Non si sono verificati eventi successivi al 30 settembre 2022 che possano avere un impatto sul resoconto intermedio abbreviato consolidato.

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