3. Risk management finanziario
Rischio valutario
L’attività d’investimento del Gruppo non viene unicamente svolta in franchi svizzeri, la valuta funzionale, ma anche in altre valute. Il valore dell’investimento effettuato in valute estere è di conseguenza esposto alla fluttuazione del cambio. A seconda della situazione di mercato il Gruppo può utilizzare opzioni valutarie e/o contratti a termine per ridurre il rischio sulla valuta.
Ai fini dell’allestimento del presente resoconto abbreviato consolidato sono stati utillizzati i seguenti tassi di cambio:
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Valuta |
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30.09.2022 |
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31.12.2021 |
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USD |
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0.98700 |
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0.91290 |
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ANG |
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0.55449 |
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0.51287 |
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EUR |
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0.96740 |
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1.03740 |
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GBP |
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1.10230 |
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1.23390 |
Fair Values
I seguenti attivi finanziari vengono valorizzati a prezzi di mercato (in CHF 1 000):
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30.09.2022 |
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Livello 1 |
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Livello 2 |
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Livello 3 |
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Totale |
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Attivo |
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Titoli |
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– Azioni |
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3 007 773 |
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– |
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17 273 |
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3 025 046 |
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– Strumenti derivati |
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– |
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– |
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– |
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– |
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Totale attivo |
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3 007 773 |
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– |
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17 273 |
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3 025 046 |
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31.12.2021 |
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Attivo |
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Titoli |
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– Azioni |
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3 638 890 |
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– |
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– |
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3 638 890 |
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– Strumenti derivati |
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– |
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– |
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2 222 |
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2 222 |
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Totale attivo |
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3 638 890 |
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– |
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2 222 |
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3 641 112 |
La tabella sottostante riassume le transazioni degli strumenti di livello 3 (in CHF 1 000):
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01.01.–30.09.2022 |
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01.01.–30.09.2021 |
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Totale iniziale |
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2 222 |
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2 155 |
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Acquisti |
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16 875 |
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– |
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Vendita |
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(5 071) |
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– |
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Risultato realizzato incluso nel utile netto su titoli |
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2 849 |
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– |
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Risultato non realizzato incluso nel utile netto su titoli |
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397 |
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113 |
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Totale |
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17 273 |
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2 268 |
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Totale del risultato di strumenti di livello 3 incluso nel utile netto su titoli |
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3 246 |
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113 |
Nel periodo in rassegna non vi sono stati riclassificazioni tra i livelli 1, 2 e 3.
Lo strumento di livello 3 al 31 dicembre 2021 (valutazione: MCHF 2 222) è stato assegnato nell’ambito di una corporate action nel 2019 e venduto a un valore di MCHF 5 071 nel mese di marzo 2022.
Il fair value dello strumento di livello 3 in occasione della ricognizione iniziale costituisce il prezzo della transazione (acquisto di Rivus Pharmaceuticals nel mese di agosto 2022 per MCHF 16 875), versati in un round di finanziamento assieme ad altri investitori. Per la valutazione al 30 settembre 2022 si ritiene opportuno utilizzare il prezzo della transazione in USD, in quanto costituisce un’approssimazione ragionevole del fair value alla data di valutazione, visto che non si è verificato nessun evento tale da produrre un impatto significativo sul fair value stesso.
Nel mese di agosto 2022 sono stati assegnati 8 733 538 certificati di valore condizionale (contingent value right) rivenienti da una corporate action. La valutazione al 30 settembre 2022 è pari a CHF 0.
Valori attivi e di passività sono iscritti a bilancio al valore a pronti delle prestazioni future. In considerazione del breve termine delle scadenze, i valori corrispondono all’incirca ai rispettivi fair values.