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Finanzbericht Ausgewählte Anmerkungen zum konsolidierten Zwischenabschluss

Ausgewählte Anmerkungen zum konsolidierten Zwischenabschluss

1. Gesellschaft und Geschäftstätigkeit

1. Gesellschaft und Geschäftstätigkeit 

Die BB Biotech AG (die Gesellschaft) ist eine an der SIX Swiss Exchange sowie im «Prime Standard Segment» an der Deutschen Börse notierte Aktiengesellschaft und hat ihren Sitz in Schaffhausen, Schwertstrasse 6. Ihre Geschäftstätigkeit besteht in der Beteiligung an Unternehmen der Biotechnologie mit dem Ziel des Vermögenszuwachses. Diese Beteiligungen hält sie indirekt durch die in ihrem Besitz stehenden Tochtergesellschaften.

Gesellschaft

 

Grundkapital in CHF 1 000

 

Kapital- und Stimmanteil in %

Biotech Focus N.V., Curaçao

 

11

 

100

Biotech Growth N.V., Curaçao

 

11

 

100

Biotech Invest N.V., Curaçao

 

11

 

100

Biotech Target N.V., Curaçao

 

11

 

100

2. Grundsätze der Rechnungslegung

2. Grundsätze der Rechnungslegung 

Allgemeines

Der verkürzte konsolidierte Zwischenabschluss der Gesellschaft und ihrer Tochtergesellschaften (die Gruppe) wurde in Übereinstimmung mit dem International Accounting Standard (IAS) 34 «Zwischenberichterstattung» sowie den Vorschriften des Kotierungsreglements der SIX Swiss Exchange für Investmentgesellschaften erstellt und sollte in Verbindung mit der für das am 31. Dezember 2022 endende Geschäftsjahr erstellten konsolidierten Jahresrechnung gelesen werden. Die Erstellung des verkürzten konsolidierten Zwischenabschlusses verlangt Annahmen und Schätzungen des Managements, die Auswirkungen auf Bilanzwerte und Gesamterfolgspositionen des laufenden Geschäftsjahres haben. Unter Umständen können die effektiven Zahlen von diesen Schätzungen abweichen.

Der verkürzte konsolidierte Zwischenabschluss wurde in Übereinstimmung mit den in der konsolidierten Jahresrechnung beschriebenen Grundsätzen der Rechnungslegung erstellt.

Die folgenden, seit dem 1. Januar 2023 gültigen angepassten Standards wurden im vorliegenden verkürzten konsolidierten Zwischenabschluss angewendet:

  • IAS 1 (amended, effective January 1, 2023) – Disclosure of Accounting Policies
  • IAS 8 (amended, effective January 1, 2023) – Definition of Accounting Estimates
  • IAS 12 (amended, effective January 1, 2023) – Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction

Die folgenden angepassten Standards wurden verabschiedet, sind aber für die Gruppe erst zukünftig anwendbar und wurden im vorliegenden verkürzten konsolidierten Zwischenabschluss nicht vorzeitig angewendet:

  • IFRS 16 (amended, effective January 1, 2024) – Lease Liability in a Sale and Leaseback
  • IAS 1 (amended, effective January 1, 2024) – Classification of Liabilities as Current or Non-current

Der Verwaltungsrat erwartet nicht, dass die Anwendung der oben erwähnten Standards in zukünftigen Perioden wesentlichen Effekte und Änderungen in den Rechnungslegungsgrundsätzen zur Folge haben.

Die folgenden Fremdwährungskurse wurden für die Erstellung des verkürzten konsolidierten Zwischenabschlusses verwendet:

Währung

 

30.09.2023

 

31.12.2022

USD

 

0.91530

 

0.92450

ANG

 

0.51421

 

0.51938

EUR

 

0.96763

 

0.98956

GBP

 

1.11670

 

1.11870

3. Finanzielle Vermögenswerte

3. Finanzielle Vermögenswerte

Fair Values

Folgende finanziellen Aktiven werden zu Marktwerten bilanziert (in CHF 1 000):

30.09.2023

 

Level 1

 

Level 2

 

Level 3

 

Total

Aktiven

 

 

 

 

 

 

 

 

Wertschriften

 

 

 

 

 

 

 

 

– Aktien

 

2 504 297

 

 

16 018

 

2 520 315

– Derivative Instrumente

 

 

 

 

Total Aktiven

 

2 504 297

 

 

16 018

 

2 520 315

 

 

 

 

 

 

 

 

 

31.12.2022

 

 

 

 

 

 

 

 

Aktiven

 

 

 

 

 

 

 

 

Wertschriften

 

 

 

 

 

 

 

 

– Aktien

 

3 035 170

 

 

16 179

 

3 051 349

– Derivative Instrumente

 

 

 

 

Total Aktiven

 

3 035 170

 

 

16 179

 

3 051 349

Die untenstehende Tabelle fasst die Transaktionen von Level 3 Instrumenten zusammen (in CHF 1 000):

 

 

01.01.–30.09.2023

 

01.01.–30.09.2022

Eröffnungsbestand

 

16 179

 

2 222

Käufe

 

 

16 875

Verkäufe

 

 

(5 071)

Ergebnis realisiert, enthalten in Nettogewinn aus Wertschriften

 

 

2 849

Ergebnis unrealisiert, enthalten in Nettogewinn aus Wertschriften

 

(161)

 

397

Endbestand

 

16 018

 

17 273

Total Ergebnis von Level 3 Instrumenten enthalten in Nettogewinn aus Wertschriften

 

(161)

 

3 246

Es haben in der Periode keine Umgliederungen zwischen Level 1, 2 und 3 stattgefunden.

Das Level 3 Instrument per 31. Dezember 2021 (Bewertung: TCHF 2 222) wurde aus einer Corporate-Action-Transaktion im 2019 zugeteilt und im März 2022 zu einem Wert von TCHF 5 071 verkauft.

Die Erstbewertung des Level-3-Instruments erfolgte zum Transaktionspreis (Kauf von Series B-1 Preferred Stock Aktien von Rivus Pharmaceuticals im August 2022 zu TCHF 16 875), welcher im Rahmen einer Finanzierungsrunde mit anderen Investoren bezahlt wurde. Für die Bewertung per 30. September 2023 bildet dieser Transaktionspreis in USD ebenfalls die Grundlage. Dieser stellt eine angemessene Schätzung des Fair Values dar, da keine Ereignisse eingetreten sind, welche den Fair Value wesentlich beeinflussen würden.

Im August 2022 wurden aus einer Corporate-Action-Transaktion 8 733 538 Radius Health – Contingent Value Rights zugeteilt. Die Bewertung per 30. September 2023 erfolgt zu CHF 0.

Bei Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, welche zum Barwert der zukünftigen Leistungen bilanziert sind, entsprechen die Werte ungefähr den Fair Values.

Wertschriften

Die Wertveränderungen der Wertschriften «at fair value through profit or loss» pro Anlagekategorie können der folgenden Tabelle entnommen werden (in CHF 1 000):

 

 

Börsennotierte Aktien

 

Nicht börsennotierte Aktien

 

Derivative Instrumente

 

Total

Eröffnungsbestand per 01.01.2022 zu Marktwerten

 

3 638 890

 

 

2 222

 

3 641 112

Käufe

 

183 812

 

16 875

 

 

200 687

Verkäufe

 

(471 115)

 

 

(5 071)

 

(476 186)

Nettogewinne/(-verluste) aus Wertschriften

 

(316 417)

 

(697)

 

2 849

 

(314 265)

Realisierte Gewinne

 

47 563

 

 

2 849

 

50 412

Realisierte Verluste

 

(79 326)

 

 

 

(79 326)

Unrealisierte Gewinne

 

437 200

 

 

 

437 200

Unrealisierte Verluste

 

(721 854)

 

(697)

 

 

(722 551)

Endbestand per 31.12.2022 zu Marktwerten

 

3 035 170

 

16 179

 

 

3 051 349

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Eröffnungsbestand per 01.01.2023 zu Marktwerten

 

3 035 170

 

16 179

 

 

3 051 349

Käufe

 

58 096

 

 

 

58 096

Verkäufe

 

(303 675)

 

 

 

(303 675)

Nettogewinne/(-verluste) aus Wertschriften

 

(285 294)

 

(161)

 

 

(285 455)

Realisierte Gewinne

 

7 786

 

 

 

7 786

Realisierte Verluste

 

(18 095)

 

 

 

(18 095)

Unrealisierte Gewinne

 

223 443

 

 

 

223 443

Unrealisierte Verluste

 

(498 428)

 

(161)

 

 

(498 589)

Endbestand per 30.09.2023 zu Marktwerten

 

2 504 297

 

16 018

 

 

2 520 315

Die Wertschriften setzen sich aus folgenden Positionen zusammen:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unternehmen

 

Anzahl 31.12.2022

 

Veränderung

 

Anzahl 30.09.2023

 

Kurs in Originalwährung 30.09.2023

 

Kurswert CHF Mio. 30.09.2023

 

Kurswert CHF Mio. 31.12.2022

Argenx SE

 

892 503

 

(32 728)

 

859 775

 

USD

 

491.63

 

386.9

 

312.6

Ionis Pharmaceuticals

 

9 635 000

 

(535 000)

 

9 100 000

 

USD

 

45.36

 

377.8

 

336.4

Neurocrine Biosciences

 

2 730 000

 

(175 650)

 

2 554 350

 

USD

 

112.50

 

263.0

 

301.5

Vertex Pharmaceuticals

 

930 523

 

(117 673)

 

812 850

 

USD

 

347.74

 

258.7

 

248.4

Intra-Cellular Therapies

 

3 291 479

 

(160 529)

 

3 130 950

 

USD

 

52.09

 

149.3

 

161.0

Alnylam Pharmaceuticals

 

890 000

 

(20 300)

 

869 700

 

USD

 

177.10

 

141.0

 

195.5

Moderna

 

1 501 951

 

(35 876)

 

1 466 075

 

USD

 

103.29

 

138.6

 

249.4

Incyte

 

2 891 077

 

(406 027)

 

2 485 050

 

USD

 

57.77

 

131.4

 

214.7

Revolution Medicines

 

4 777 562

 

(130 862)

 

4 646 700

 

USD

 

27.68

 

117.7

 

105.2

Agios Pharmaceuticals

 

4 030 792

 

(30 792)

 

4 000 000

 

USD

 

24.75

 

90.6

 

104.6

Sage Therapeutics

 

2 950 278

 

554 722

 

3 505 000

 

USD

 

20.58

 

66.0

 

104.0

Celldex Therapeutics

 

1 800 000

 

100 000

 

1 900 000

 

USD

 

27.52

 

47.9

 

74.2

Exelixis

 

2 654 500

 

(284 775)

 

2 369 725

 

USD

 

21.85

 

47.4

 

39.4

Macrogenics

 

8 929 963

 

850 000

 

9 779 963

 

USD

 

4.66

 

41.7

 

55.4

Arvinas

 

2 136 412

 

(16 412)

 

2 120 000

 

USD

 

19.64

 

38.1

 

67.6

Relay Therapeutics

 

4 120 720

 

754 280

 

4 875 000

 

USD

 

8.41

 

37.5

 

56.9

Crispr Therapeutics

 

888 605

 

(8 605)

 

880 000

 

USD

 

45.39

 

36.6

 

33.4

Wave Life Sciences

 

4 494 458

 

 

4 494 458

 

USD

 

5.75

 

23.7

 

29.1

Essa Pharma

 

7 879 583

 

 

7 879 583

 

USD

 

3.09

 

22.3

 

18.4

Black Diamond Therapeutics

 

5 377 839

 

2 740 000

 

8 117 839

 

USD

 

2.87

 

21.3

 

8.9

Beam Therapeutics

 

693 121

 

 

693 121

 

USD

 

24.05

 

15.3

 

25.1

Scholar Rock Holding

 

2 132 725

 

 

2 132 725

 

USD

 

7.10

 

13.9

 

17.8

Generation Bio Co.

 

3 608 280

 

 

3 608 280

 

USD

 

3.79

 

12.5

 

13.1

Fate Therapeutics

 

4 839 779

 

 

4 839 779

 

USD

 

2.12

 

9.4

 

45.1

Mersana Therapeutics

 

4 066 200

 

1 139 725

 

5 205 925

 

USD

 

1.27

 

6.1

 

22.0

Molecular Templates 1)

 

11 192 003

 

283 686

 

1 029 820

 

USD

 

6.32

 

6.0

 

3.4

Esperion Therapeutics

 

4 194 064

 

 

4 194 064

 

USD

 

0.98

 

3.8

 

24.2

Myovant Sciences

 

5 872 639

 

(5 872 639)

 

 

USD

 

n.a.

 

 

146.4

Kezar Life Sciences

 

3 000 000

 

(3 000 000)

 

 

USD

 

n.a.

 

 

19.5

Homology Medicines

 

1 622 522

 

(1 622 522)

 

 

USD

 

n.a.

 

 

1.9

Aktien börsennotiert

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 504.3

 

3 035.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Rivus Pharmaceuticals

 

 

 

 

 

 

 

USD

 

 

 

16.0

 

16.2

Aktien nicht börsennotiert

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16.0

 

16.2

Total Aktien

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 520.3

 

3 051.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Radius Health – Contingent Value Right

 

8 733 538

 

 

8 733 538

 

USD

 

0.00

 

 

Total Derivative Instrumente

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total Wertschriften

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 520.3

 

3 051.3

1) Split im Verhältnis 1:15 per 14. August 2023

4. Bankverbindlichkeiten

4. Bankverbindlichkeiten

Per 30. September 2023 besteht ein kurzfristiger Festkredit von CHF 302.1 Mio., verzinst zu 2.15% p.a. (31. Dezember 2022: CHF 363 Mio., zu 1.36% p.a.).

5. Eigenkapital

5. Eigenkapital

Das Aktienkapital der Gesellschaft besteht aus 55.4 Mio. voll einbezahlten Namenaktien (31. Dezember 2022: 55.4 Mio.) mit einem Nominalwert von jeweils CHF 0.20 (31. Dezember 2022: CHF 0.20).

Eigene Aktien

Die Gesellschaft kann in Übereinstimmung mit den Statuten der Gesellschaft und dem schweizerischen Gesellschaftsrecht sowie in Übereinstimmung mit dem Kotierungsreglement der SIX Swiss Exchange eigene Aktien kaufen und verkaufen. Im Zeitraum vom 1. Januar 2023 bis 30. September 2023 hat die Gesellschaft keine eigenen Aktien ge- bzw. verkauft (01.01. – 30.09.2022: Kauf von 446 574 eigenen Aktien im Wert von TCHF 27 303; keine Verkäufe). Per 30. September 2023 hält die Gesellschaft 554 000 eigene Aktien (31. Dezember 2022: 554 000 Aktien). Die eigenen Aktien per 30. September 2023 wurden mit Anschaffungswerten von TCHF 36 508 als Abzug vom konsolidierten Eigenkapital behandelt (31. Dezember 2022: TCHF 36 508).

Rückkauf eigener Aktien auf 2. Handelslinie (Erwerb zur Vernichtung)

Im April 2019 hat der Verwaltungsrat den Rückkauf von maximal 5 540 000 eigenen Namenaktien mit einem Nennwert von je CHF 0.20 genehmigt. Bis zum Ablauf des Programms, am 11. April 2022, wurden keine Aktien unter diesem Aktienrückkaufprogramm erworben.

Der Verwaltungsrat hat den Rückkauf von maximal 5 540 000 eigenen Namenaktien mit einem Nennwert von je CHF 0.20 genehmigt. Das Rückkaufprogramm läuft vom 13. April 2022 bis längstens 11. April 2025. Bis zum 30. September 2023 wurden keine Aktien unter diesem Aktienrückkaufprogramm erworben. Der Rückkauf erfolgt über eine zweite Handelslinie zum Zweck der späteren Kapitalherabsetzung.

6. Verwaltungsaufwand

6. Verwaltungsaufwand

Der Verwaltungsaufwand setzt sich aus folgenden Positionen zusammen:

in CHF 1 000

 

01.01.–30.09.2023

 

01.01.–30.09.2022

Vermögensverwaltung

 

 

 

 

– Verwaltungsgebühren

 

21 685

 

27 806

Personal

 

 

 

 

– Verwaltungsratshonorar

 

1 260

 

1 130

– Löhne und Gehälter

 

237

 

236

– Sozialversicherungsbeiträge und Abgaben

 

95

 

97

 

 

23 276

 

29 269

Das Entschädigungsmodell der BB Biotech AG wird vom Verwaltungsrat festgelegt.

Seit dem Jahr 2014 entspricht die Entschädigung an den Vermögensverwalter einer Pauschalgebühr von 1.1% p.a. auf der durchschnittlichen Marktkapitalisierung (sog. «All-in-Fee Modell») ohne zusätzliche fixe oder erfolgsabhängige Vergütungselemente, die monatlich ausbezahlt wird. Die Entschädigung des Verwaltungsrats besteht seit 2014 aus einer fixen Entschädigung.

7. Segmentberichterstattung

7. Segmentberichterstattung

Das einzige operative Segment des Konzerns spiegelt die interne Managementstruktur wider und wird auf einer Gesamtbasis bewertet. Die Erträge werden durch Investitionen in ein Portfolio von Unternehmen, die in der Biotechnologiebranche tätig sind, mit dem Ziel der Wertsteigerung erzielt. Die folgenden Ergebnisse entsprechen dem einzigen operativen Segment der Investition in Unternehmen, die in der Biotechnologiebranche tätig sind.

Die geografische Aufteilung des Betriebsergebnisses vor Steuern sieht wie folgt aus. Das Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten wird einem Land aufgrund des Domizils des Emittenten zugewiesen.

Betriebsergebnis vor Steuern in CHF 1 000

 

01.01.–30.09.2023

 

01.01.–30.09.2022

Niederlande

 

85 895

 

22 137

Kanada

 

3 928

 

(57 014)

Grossbritannien

 

1 818

 

20 099

Schweiz

 

(32)

 

(7 510)

Singapur

 

(5 432)

 

2 904

Curaçao

 

(26 686)

 

(29 796)

USA

 

(375 169)

 

(273 410)

 

 

(315 678)

 

(322 590)

8. Gewinn pro Aktie

8. Gewinn pro Aktie

 

 

01.01.–30.09.2023

 

01.01.–30.09.2022

Gesamtergebnis für die Periode (in CHF 1 000)

 

(315 723)

 

(322 648)

Durchschnittlich gewichtete Anzahl ausstehender Aktien in Stück

 

54 846 000

 

55 060 940

Ergebnis pro Aktie in CHF

 

(5.76)

 

(5.86)

 

 

 

 

 

Verwendetes Ergebnis für die Berechnung des verwässerten Ergebnisses pro ausstehende Aktie (in CHF 1 000)

 

(315 723)

 

(322 648)

Durchschnittlich gewichtete Anzahl ausstehender Aktien in Stück nach Verwässerung

 

54 846 000

 

55 060 940

Verwässertes Ergebnis pro Aktie in CHF

 

(5.76)

 

(5.86)

9. Verpfändungen

9. Verpfändungen

Per 30. September 2023 dienen Wertschriften im Umfang von CHF 2 520.3 Mio. (31. Dezember 2022: CHF 3 051.3 Mio.) der Sicherung einer verfügbaren Rahmenkreditlimite von CHF 700 Mio. (31. Dezember 2022: CHF 700 Mio.). Per 30. September 2023 hat die Gruppe einen kurzfristigen Festkredit von CHF 302.1 Mio. beansprucht (31. Dezember 2022: CHF 363 Mio.).

10. Geschäftstransaktionen mit nahestehenden Gesellschaften und dem Vermögensverwalter

10. Geschäftstransaktionen mit nahestehenden Gesellschaften und dem Vermögensverwalter

Detaillierte Informationen betreffend das Entschädigungsmodell des Verwaltungsrats und des Vermögensverwalters sind in Anmerkung «6. Verwaltungsaufwand» ersichtlich.

11. Eventualverbindlichkeiten und andere Ausserbilanzgeschäfte

11. Eventualverbindlichkeiten und andere Ausserbilanzgeschäfte

Per 30. September 2023 und 31. Dezember 2022 hatte die Gruppe keine Eventualverbindlichkeiten und Ausserbilanzgeschäfte ausstehend.

Die Geschäftstätigkeit und die Ertragslage der Gruppe sind von gesetzlichen, steuerlichen und regulativen Entwicklungen betroffen. Entsprechende Rückstellungen werden dann gebildet, wenn es notwendig erscheint. Der Verwaltungsrat bestätigt, dass per 30. September 2023 keine Verfahren bestehen, die eine wesentliche Auswirkung auf die finanzielle Lage der Gruppe haben könnten (31. Dezember 2022: keine).

12. Bedeutende Aktionäre

12. Bedeutende Aktionäre

Dem Verwaltungsrat ist per 30. September 2023 und 31. Dezember 2022 kein Aktionär bekannt, der mehr als 3% des Aktienkapitals hält.

13. Geschäftsvorfälle nach dem Bilanzstichtag

13. Geschäftsvorfälle nach dem Bilanzstichtag

Seit dem Bilanzstichtag 30. September 2023 sind keine Ereignisse eingetreten, die die Aussagefähigkeit des verkürzten konsolidierten Zwischenabschlusses beeinträchtigen.

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