4. Finanzielle Vermögenswerte
Fair Values
Folgende finanzielle Aktiven werden per 31. Dezember zu Marktwerten bilanziert (in CHF 1 000):
2023 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||
Aktiven | ||||||||
Wertschriften | ||||||||
- Aktien | 2 619 989 | – | 14 725 | 2 634 714 | ||||
- Derivative Instrumente | – | – | – | – | ||||
Total Aktiven | 2 619 989 | – | 14 725 | 2 634 714 | ||||
2022 | ||||||||
Aktiven | ||||||||
Wertschriften | ||||||||
- Aktien | 3 035 170 | – | 16 179 | 3 051 349 | ||||
- Derivative Instrumente | – | – | – | – | ||||
Total Aktiven | 3 035 170 | – | 16 179 | 3 051 349 |
Die Fair Values von finanziellen Instrumenten, die in aktiven Märkten gehandelt werden, basieren auf Marktpreisen per Bilanzstichtag. Ein Markt gilt als aktiv, wenn Marktpreise zeitnah und regelmässig vorhanden sind und diese Marktpreise tatsächlichen und regelmässigen Transaktionen unter unabhängigen Dritten entsprechen. Die finanziellen Instrumente der Gruppe wurden mit den Schlusskursen per Bilanzstichtag bewertet. Diese Instrumente sind in Level 1 klassifiziert.
Die Fair Values von nicht an aktiven Märkten gehandelten finanziellen Instrumenten werden aufgrund von Bewertungsmodellen gerechnet. Diese Bewertungen basieren so weit wie möglich auf überprüfbaren Marktdaten. Optionen sind mit dem Black-Scholes-Modell, basierend auf den Marktkonditionen am Bilanzstichtag, bewertet. Diese Instrumente sind in Level 2 klassifiziert.
Falls für einen oder mehrere bedeutende Parameter keine überprüfbaren Marktdaten vorhanden sind, werden die finanziellen Instrumente in Level 3 klassifiziert. Die Bewertungen von Level 3 Instrumenten werden quartalsweise überprüft. Das Bewertungsmodell (z.B. Earnings- Multiple-Modell) für nicht börsennotierte Aktien wird angepasst, sobald neue oder angepasste Parameter vorhanden sind. Per 31. Dezember 2023 hält die Gesellschaft ein Level 3 Instrument (31. Dezember 2022: eines).
Die untenstehende Tabelle fasst die Transaktionen von Level 3 Instrumenten zusammen (in CHF 1 000):
2023 | 2022 | |||
Eröffnungsbestand | 16 179 | 2 222 | ||
Käufe | – | 16 875 | ||
Verkäufe | – | (5 071) | ||
Ergebnis realisiert, enthalten in Gewinn aus Wertschriften | – | 2 849 | ||
Ergebnis unrealisiert, enthalten in Gewinn aus Wertschriften | (1 454) | (697) | ||
Endbestand | 14 725 | 16 179 | ||
Total Ergebnis von Level 3 Instrumenten enthalten in Gewinne/(Verluste) aus Wertschriften | (1 454) | 2 152 |
Es haben in der Periode keine Umgliederungen zwischen Level 1, 2 und 3 stattgefunden.
Das Level 3 Instrument per 31. Dezember 2021 (Bewertung: TCHF 2 222) wurde aus einer Corporate-Action-Transaktion im 2019 zugeteilt und im März 2022 zu einem Wert von TCHF 5 071 verkauft.
Die Erstbewertung des Level-3-Instruments erfolgte zum Transaktionspreis (Kauf von Series B-1 Preferred Stock Aktien von Rivus Pharmaceuticals im August 2022 zu TCHF 16 875), welcher im Rahmen einer Finanzierungsrunde mit anderen Investoren bezahlt wurde. Für die Bewertung per 31. Dezember 2023 bildet dieser Transaktionspreis in USD ebenfalls die Grundlage. Dieser stellt eine angemessene Schätzung des Fair Values dar, da keine Ereignisse eingetreten sind, welche den Fair Value wesentlich beeinflussen würden.
Im August 2022 wurden aus einer Corporate-Action-Transaktion 8 733 538 Contingent Value Rights zugeteilt. Die Bewertung per 31. Dezember 2023 erfolgt zu CHF 0 (31. Dezember 2022: CHF 0).
Bei Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, welche zum Barwert der zukünftigen Leistungen bilanziert sind, entsprechen die Werte ungefähr den Fair Values.
Wertschriften
Die Wertveränderungen der Wertschriften pro Anlagekategorie können der folgenden Tabelle entnommen werden (in CHF 1 000):
Börsennotierte Aktien | Nicht börsennotierte Aktien | Derivative Instrumente | Total | |||||
Eröffnungsbestand per 01.01.2022 zu Marktwerten | 3 638 890 | – | 2 222 | 3 641 112 | ||||
Käufe | 183 812 | 16 875 | – | 200 687 | ||||
Verkäufe | (471 115) | – | (5 071) | (476 186) | ||||
Gewinne/(Verluste) aus Wertschriften | (316 417) | (697) | 2 849 | (314 265) | ||||
Realisierte Gewinne | 47 563 | – | 2 849 | 50 412 | ||||
Realisierte Verluste | (79 326) | – | – | (79 326) | ||||
Unrealisierte Gewinne | 437 200 | – | – | 437 200 | ||||
Unrealisierte Verluste | (721 854) | (697) | – | (722 551) | ||||
Endbestand per 31.12.2022 zu Marktwerten | 3 035 170 | 16 179 | – | 3 051 349 | ||||
Eröffnungsbestand per 01.01.2023 zu Marktwerten | 3 035 170 | 16 179 | – | 3 051 349 | ||||
Käufe | 201 147 | – | – | 201 147 | ||||
Verkäufe | (451 169) | – | – | (451 169) | ||||
Gewinne/(Verluste) aus Wertschriften | (165 158) | (1 454) | – | (166 613) | ||||
Realisierte Gewinne | 28 749 | – | – | 28 749 | ||||
Realisierte Verluste | (46 543) | – | – | (46 543) | ||||
Unrealisierte Gewinne | 276 764 | – | – | 276 764 | ||||
Unrealisierte Verluste | (424 128) | (1 454) | – | (425 582) | ||||
Endbestand per 31.12.2023 zu Marktwerten | 2 619 989 | 14 725 | – | 2 634 714 |
Die Wertschriften setzen sich aus folgenden Positionen zusammen:
Unternehmen | Anzahl 31.12.2022 | Veränderung | Anzahl 31.12.2023 | Kurs in Originalwährung 31.12.2023 | Kurswert CHF Mio. 31.12.2023 | Kurswert CHF Mio. 31.12.2022 | ||||||||
Ionis Pharmaceuticals | 9 635 000 | (1 045 000) | 8 590 000 | USD | 50.59 | 365.6 | 336.4 | |||||||
Neurocrine Biosciences | 2 730 000 | (320 000) | 2 410 000 | USD | 131.76 | 267.2 | 301.5 | |||||||
Argenx SE | 892 503 | (67 503) | 825 000 | USD | 380.43 | 264.1 | 312.6 | |||||||
Vertex Pharmaceuticals | 930 523 | (290 523) | 640 000 | USD | 406.89 | 219.1 | 248.4 | |||||||
Intra-Cellular Therapies | 3 291 479 | (251 479) | 3 040 000 | USD | 71.62 | 183.2 | 161.0 | |||||||
Moderna | 1 501 951 | 389 124 | 1 891 075 | USD | 99.45 | 158.2 | 249.4 | |||||||
Alnylam Pharmaceuticals | 890 000 | (30 300) | 859 700 | USD | 191.41 | 138.5 | 195.5 | |||||||
Revolution Medicines | 4 777 562 | 269 138 | 5 046 700 | USD | 28.68 | 121.8 | 105.2 | |||||||
Incyte | 2 891 077 | (741 077) | 2 150 000 | USD | 62.79 | 113.6 | 214.7 | |||||||
Arvinas | 2 136 412 | 358 119 | 2 494 531 | USD | 41.16 | 86.4 | 67.6 | |||||||
Celldex Therapeutics | 1 800 000 | 616 296 | 2 416 296 | USD | 39.66 | 80.6 | 74.2 | |||||||
Macrogenics | 8 929 963 | 1 000 000 | 9 929 963 | USD | 9.62 | 80.4 | 55.4 | |||||||
Agios Pharmaceuticals | 4 030 792 | (30 792) | 4 000 000 | USD | 22.27 | 75.0 | 104.6 | |||||||
Sage Therapeutics | 2 950 278 | 554 722 | 3 505 000 | USD | 21.67 | 63.9 | 104.0 | |||||||
Immunocore | – | 965 654 | 965 654 | USD | 68.32 | 55.5 | – | |||||||
Relay Therapeutics | 4 120 720 | 1 804 280 | 5 925 000 | USD | 11.01 | 54.9 | 56.9 | |||||||
Crispr Therapeutics | 888 605 | (8 605) | 880 000 | USD | 62.60 | 46.4 | 33.4 | |||||||
Essa Pharma | 7 879 583 | – | 7 879 583 | USD | 6.60 | 43.8 | 18.4 | |||||||
Exelixis | 2 654 500 | (654 500) | 2 000 000 | USD | 23.99 | 40.4 | 39.4 | |||||||
Biohaven | – | 1 075 000 | 1 075 000 | USD | 42.80 | 38.7 | – | |||||||
Scholar Rock Holding | 2 132 725 | – | 2 132 725 | USD | 18.80 | 33.7 | 17.8 | |||||||
Black Diamond Therapeutics | 5 377 839 | 3 140 000 | 8 517 839 | USD | 2.81 | 20.1 | 8.9 | |||||||
Wave Life Sciences | 4 494 458 | – | 4 494 458 | USD | 5.05 | 19.1 | 29.1 | |||||||
Beam Therapeutics | 693 121 | – | 693 121 | USD | 27.22 | 15.9 | 25.1 | |||||||
Fate Therapeutics | 4 839 779 | – | 4 839 779 | USD | 3.74 | 15.2 | 45.1 | |||||||
Esperion Therapeutics | 4 194 064 | – | 4 194 064 | USD | 2.99 | 10.6 | 24.2 | |||||||
Generation Bio Co. | 3 608 280 | – | 3 608 280 | USD | 1.65 | 5.0 | 13.1 | |||||||
Molecular Templates 1) | 11 192 003 | 283 686 | 1 029 820 | USD | 3.73 | 3.2 | 3.4 | |||||||
Myovant Sciences | 5 872 639 | (5 872 639) | – | USD | n.a. | – | 146.4 | |||||||
Mersana Therapeutics | 4 066 200 | (4 066 200) | – | USD | n.a. | – | 22.0 | |||||||
Kezar Life Sciences | 3 000 000 | (3 000 000) | – | USD | n.a. | – | 19.5 | |||||||
Homology Medicines | 1 622 522 | (1 622 522) | – | USD | n.a. | – | 1.9 | |||||||
Aktien börsennotiert | 2 620.0 | 3 035.2 | ||||||||||||
Rivus Pharmaceuticals | USD | 14.7 | 16.2 | |||||||||||
Aktien nicht börsennotiert | 14.7 | 16.2 | ||||||||||||
Total Aktien | 2 634.7 | 3 051.3 | ||||||||||||
Radius Health – Contingent Value Right | 8 733 538 | – | 8 733 538 | USD | 0.00 | – | – | |||||||
Total Derivative Instrumente | – | – | ||||||||||||
Total Wertschriften | 2 634.7 | 3 051.3 | ||||||||||||
1Split im Verhältnis 1:15 per 14. August 2023
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